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天天观察：光证资管递交公募牌照申请这是今年以来第四家

2023-06-21 14:23:52 来源：金融界

“一参一控”限制正式放开之后，券商资管申请公募牌照热情持续高涨。

证监会网站显示，6月19日，光证资管正式递交公募基金管理人资格申请。光证资管也是继招商证券资管、广发证券资管、兴证资管之后，今年以来，第四家递交公募资格申请的券商资管机构。

(资料图片仅供参考)

多位业内人士表示，目前，公募业务已成为券商资管业务的重要突破口，在政策鼓励下，申请公募牌照有望为未来业务发展打开增量空间。公募基金市场引入更多优质的管理人入场，有望壮大公募基金管理人队伍。提升公募基金服务实体经济，与服务居民财富管理的能力，构建多元开放、竞争充分、优胜劣汰、进退有序的行业生态，从而推进行业实现高质量发展。

光证资管递交公募牌照申请

券商资管进军公募业务的步伐不断加快，近日，又有新一家券商资管提交公募牌照申请。

证监会网站显示，6月19日，上海光大证券资产管理有限公司（以下简称“光证资管”）正式递交《公募基金管理人资格核准》的申请，目前该申请处于接收材料的状态。

公开资料显示，光证资管成立于2012年5月9日，由光大证券100％控股，注册资本金2亿元，其前身为原光大证券资产管理总部，是国内上市券商旗下首家资产管理公司。

据光大证券2022年年报披露，截至2022年末，光证资管受托管理总规模3654.17亿元，较年初减少2.47％；其中主动管理规模占比95.9％。根据中国证券投资基金业协会数据，光证资管2022年第四季度私募资产管理月均规模排名第4位。光证资管有序推进大集合公募化改造，旗下全部大集合产品已参照公募基金进行运作。

截至2022年12月31日，光证资管总资产31.83亿元，净资产27.54亿元，2022年净利润4.61亿元，同比下滑30.99％。

事实上，在旗下资管子公司申请公募牌照之前，光大证券就已通过“一参一控”涉足公募基金领域。

据悉，光大证券是光大保德信基金的控股股东以及大成基金的参股股东，分别持有上述两家公司55％、25％的股权。

2022年5月，证监会出台《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其配套规则，优化了公募牌照制度，放宽"一参一控"限制，允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构。文件落地之后，此前受制于“一参一控”的券商开始积极申请公募业务资格。

光证资管对于申请公募牌照也早有准备，光大证券在2022年年报中就曾提到，2023年，光证资管将积极申请公募资格，做好内控管理等各方面的公募化转型准备工作。

多家券商加速进军公募市场

多家券商机构正通过直接申请公募资格、受让股权、增资等方式加速布局公募业务。

今年以来，招商证券资管、广发证券资管、兴证资管相继递交公募基金管理人资管申请，目前上述申请处于材料补正状态。

5月30日，国金证券公告，审议通过《关于向国金证券资产管理有限公司增加注册资本金暨其申请公募基金管理业务资格的议案》。

公告中表示，为了把握资产管理业务的发展机遇，夯实国金证券资产管理有限公司的资本实力，提升其资产管理行业内的竞争力，董事会同意公司以自有资金向资管子公司进行增资，增资总金额为8亿元。

增资完成后，同意资管子公司在满足业务资格条件的前提下，向中国证券监督管理委员会申请公募基金管理业务资格，并制定相关业务制度、流程以及办理其他业务资格申请所需的相关事宜。

5月26日，中邮基金公告，股东中国邮政集团与中邮证券签订了《股份转让暨增资协议》，中国邮政集团有限公司将其持有的中邮基金8700万股股份，占比28.61％，转让给中邮证券。转让股份超过本公司股份总数的5％，拟通过特定事项协议转让方式进行股份转让。

本次特定事项协议转让后，中国邮政集团有限公司在中邮基金等持股比例将从0提升至28.61％。

华宝证券分析师卫以诺在近期发表的研究报告中指出，目前证券行业在资管子公司方面的三大特征为：设立热情高、增资动作多、申牌较积极，基于资管新规后券商资管规模压降，去通道类业务带来的规模压力，需要通过主动管理型产品去补填，所以多数上市券商都希望通过资管子公司渠道申请公募牌照，入局公募基金市场进行业务增量拓展。

但是，在他看来，目前，公募基金公司内卷程度趋高，行业让利降费背景下，新发基金难推广，存量竞争使尽浑身解数，券商资管的入局挑战重重。从集团化角度来看，设立资管子公司提高资管产品的专业化运营，申请公募牌照后加强和母公司协同，提高整体营收增长可能也是一种破局战略。

面对竞争激烈的公募市场，财通资管董事长马晓立此前也曾公开谈到，券商资管开展公募业务的优势主要体现在证券公司内部的协同联动资源上。

首先，券商资管有自身渠道的天然优势，随着券商财富管理转型的推进，和基金投顾业务的逐步成熟，券商更要求资管强化优质产品供给，发挥资产配置能力，从而实现资产管理向财富管理的转变。

其次，投融联合是证券公司服务实体经济的必经之路，券商资管与公司投行板块之间的协同也越来越密切。投行板块善于挖掘资产，而券商资管善于筛选资产、匹配资产端和资金端的需求，两者可以碰撞出许多火花——REITs就是典型案例。此外，券商资管还可以与研究所、两融、衍生品等板块联动合作。

本文源自：中国基金报

作者：若晖

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